OCF = อดีต (Capability)
เงินสด = ปัจจุบัน (Buffer)
หนี้ระยะสั้น = อนาคต (Obligation)
1️⃣ OCF = อดีต
บอกว่า “ธุรกิจเคยหาเงินสดได้จริงแค่ไหน”
- เป็นข้อมูลย้อนหลัง
- บอกคุณภาพของโมเดลธุรกิจ
- บอกความสามารถในการเปลี่ยนยอดขาย → เงินสด
OCF ตอบคำถามว่า
ถ้าโลกไม่เปลี่ยน ธุรกิจนี้ผลิตเงินสดได้หรือไม่
2️⃣ เงินสด = ปัจจุบัน
บอกว่า “วันนี้บริษัทมีอากาศหายใจแค่ไหน”
- เป็นเงินที่ใช้ได้ทันที
- รองรับ shock ระยะสั้น
- เป็นกันชน (buffer)
เงินสดตอบว่า
ถ้าพรุ่งนี้รายได้หายไป บริษัทอยู่ได้กี่เดือน
3️⃣ หนี้ระยะสั้น = อนาคต
บอกว่า “ภายใน 12 เดือน มีบิลอะไรต้องจ่ายบ้าง”
- เป็น obligation ที่เลี่ยงไม่ได้
- บังคับให้ต้องหาเงิน
- เป็น stress test ของธุรกิจ
หนี้สั้นตอบว่า
ปีหน้าบริษัทต้องผลิตเงินสดอย่างน้อยเท่าไร
4️⃣ พอเอา 3 ตัวมารวมกัน จะได้ภาพอะไร?
ภาพที่ “แข็งแรง”
- OCF สม่ำเสมอ
- เงินสดพอสมควร
- หนี้สั้นบริหารได้
👉 ธุรกิจเดินได้แม้สะดุด
ภาพที่ “เปราะบาง”
- OCF ผันผวน
- เงินสดต่ำ
- หนี้สั้นสูง
👉 ต้องลุ้นตลอด
ภาพที่ “อันตราย”
- OCF ติดลบ
- เงินสดลด
- หนี้สั้นใกล้ครบกำหนด
👉 เสี่ยงจริง ไม่ใช่ตัวเลขหลอก
5️⃣ ประโยคสรุป
อดีตบอกว่าเราทำอะไรได้
ปัจจุบันบอกว่าเราทนได้นานแค่ไหน
อนาคตบอกว่าเราต้องทำอะไรให้ทัน
